周四，沪铜市场呈现低开震荡格局，盘中多次尝试冲高，但均未能成功突破阻力，最终以下跌0.17%收盘。市场走势受到国内精铜社会库存小幅去化的影响，但整体表现依然承压。尽管中国官方制造业PMI数据回升至50.1，重回景气区间，为市场带来了一定的支撑，但沪铜的上行动力依然不足。

宏观层面，美国经济数据的好坏参半对市场情绪产生了复杂影响。小非农数据的强劲表现震撼了市场，但第三季度GDP略低于预期，使得市场对美联储11月降息的预期依然强烈。然而，这一预期也打破了市场对美国经济衰退的担忧，为美债收益率提供了支撑，进而对资金多头产生了制约。今晚，美国9月PCE数据将出炉，这是美联储最为关注的通胀指标之一，投资者需密切关注其对市场的影响。

产业方面，智利2024年9月铜产量同比增加4.2%，达到近四年同期最高水平，且环比也有所增长。然而，海外部分矿山仍面临矿石品位下降等问题，铜矿加工费虽然低位回升，但多数冶炼厂盈利依然困难。国内方面，主流地区铜库存连续两周下降，但预计下周国产铜供应量仍偏少，而进口铜将有到货，总供应量或继续增加。下游消费方面，预计下周消费情况会有所好转，但整体需求依然不振。

现货市场方面，持货商因挺价而惜售，导致市场上流通的货源偏紧，升水态势虽弱但略有上升。然而，下游需求缺乏足够的补货动力，整体交易氛围冷清。这进一步凸显了国内铜市需求的疲软态势。

综合来看，全球金融市场目前处于紧张且观望的氛围中，铜价走势受到多重因素的影响。沪铜主力多次尝试反弹未果，基本面的支撑力量逐渐减弱。随着消费旺季步入尾声，现货交易进一步收缩，价格保持稳定，进一步抑制了下游的采购意愿。在普遍的观望心态下，实物交易显得尤为疲软。

从技术层面来看，铜价预计将继续在76000元附近波动。投资者应密切关注今晚即将公布的PCE数据以及美国总统大选的结果等关键事件，这些事件将对铜价的走势产生重要影响。在短期内，铜价仍将以弱势整理为主，投资者需谨慎操作。